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三一重工:广泛听取投资者建议,调低收购交易对价

发布时间:2019-12-23 13:30    来源媒体:证券时报

国金证券发布三一重工(600031)的研报指出,公司12月12日发布拟收购三一汽车金融公司公告,公司充分考虑市场意见后将交易对价由39.8亿元降为33.8亿元。截至2019年10月,三一汽车金融公司净资产29亿元,价格调整后交易资产PB为1.2倍。考虑到该牌照的稀缺性,交易价格相对公允。此次收购有助于推动公司向“制造+服务”转型,推进公司国际化进程,减少关联交易、提高盈利能力。研报认为,工程机械市场需求持续旺盛,挖掘机、汽车起重机销量月度增速不断超预期,公司龙头地位强化。预计2019-2021年净利润113/134/149亿元,对应PE为12/10/9倍。给予公司2020年12倍PE,合理市值1610亿元,6-12月目标价19.22元。

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